Mijnbouwbedrijven als hefboom op stijgende metaalprijzen

De afgelopen maanden hebben edel- en basismetalen opnieuw laten zien hoe groot hun rol is binnen de financiële markten. Goud is sinds het begin van dit jaar bijna 38 procent gestegen, zilver zelfs 53 procent en koper noteert een plus van 13,4 procent. Dit zijn indrukwekkende cijfers, maar het zijn de mijnbouwbedrijven die werkelijk de aandacht trekken. Ons mijnbouwfonds staat dit jaar al meer dan 70 procent hoger en toont daarmee duidelijk de operationele hefboomwerking in deze sector.

Die hefboomwerking ontstaat doordat de kostenbasis van een mijn relatief stabiel blijft, terwijl de prijs van het metaal dat zij produceren stijgt. Neem bijvoorbeeld een koperproducent met kosten van 3 dollar per pond. Bij een marktprijs van 4 dollar is de winst per pond 1 dollar. Als de koperprijs stijgt naar 5 dollar, verdubbelt de winst naar 2 dollar, zonder dat de kosten significant veranderen. Voor goud- en zilvermijnen geldt hetzelfde principe: zodra de prijzen oplopen, groeit de winstgevendheid van de producenten vaak veel sneller dan de prijs van het onderliggende metaal zelf.

De logische vraag is of het, na zulke forse stijgingen, nog aantrekkelijk is om in te stappen. Het eerlijke antwoord is dat niemand het perfecte instapmoment kan voorspellen. Wat wel duidelijk is, is dat metalen zoals goud, zilver en koper fundamenteel worden ondersteund door hun nut en door hun rol in de wereldeconomie.

De vraag naar deze metalen komt voort uit meerdere drijvende krachten. Goud blijft wereldwijd gezien de ultieme veilige haven, zeker in tijden van economische onzekerheid of geopolitieke spanningen. Zilver kent naast zijn rol als edelmetaal een brede industriële toepassing, onder meer in elektronica en zonnepanelen. Koper is onmisbaar in de energietransitie en in de verdere elektrificatie van de samenleving, bijvoorbeeld in elektrische voertuigen en infrastructuur.

Daarbij speelt schaarste een steeds grotere rol. Nieuwe grote vondsten zijn zeldzaam en de kosten om nieuwe mijnen te ontwikkelen lopen op. Dit maakt bestaande reserves in de grond extra waardevol. Mijnbouwbedrijven hebben daarmee tastbare activa die stijgen in waarde naarmate de marktprijzen oplopen.

Natuurlijk kent de sector ook risico’s. De koersen van mijnbouwbedrijven bewegen vaak heftiger dan die van de onderliggende metalen. Wanneer prijzen dalen, zijn de verliezen vaak groter. Bovendien spelen operationele uitdagingen, politieke instabiliteit in mijnbouwlanden en milieukwesties altijd mee. Toch blijft het beeld op de lange termijn positief. De combinatie van groeiende vraag, beperkte nieuwe toevoer en geopolitieke onzekerheid vormt een krachtige rugwind voor zowel edel- als basismetalen.

Juist in markten als de huidige wordt opnieuw zichtbaar dat mijnbouwbedrijven meer zijn dan alleen een afgeleide van de goudprijs. Ze bieden een hefboom op verschillende cruciale metalen die de komende jaren een steeds grotere rol zullen spelen. Voor beleggers die willen profiteren van deze structurele trend, kan een investering in mijnbouwbedrijven een interessante aanvulling op de portefeuille zijn.

Disclaimer Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en bevat geen beleggingsadvies, aanbevelingen of een aanbod tot het kopen of verkopen van financiële producten. De informatie is gebaseerd op bronnen die betrouwbaar worden geacht, maar de juistheid of volledigheid ervan kan niet worden gegarandeerd. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Alle beleggingen brengen risico’s met zich mee, waaronder mogelijk verlies van het ingelegde kapitaal. Lezers worden sterk aangeraden om een gekwalificeerde financieel adviseur te raadplegen voordat zij beleggingsbeslissingen nemen die zijn afgestemd op hun persoonlijke situatie en doelstellingen