De gedroomde naadloze overgang naar groene energie staat voor onverwachte uitdagingen, waardoor het landschap verandert.
De energiesector, traditioneel gedomineerd door olie en gas, maakt momenteel een golf van megadeals door, gedreven door aanzienlijke winsten. In tegenstelling tot eerdere verwachtingen benadrukt de industrie nu het blijvende belang van fossiele brandstoffen. Koolstofemissies, die bijdragen aan klimaatverandering, zullen naar verwachting dit jaar recordhoogtes bereiken.
James Yardley, een leidinggevende bij pijpleidingexploitant TC Energy, sprak onlangs op een energietransitieconferentie en benadrukte de ingewikkelde aard van de verschuiving. Prognoses voor de energiemix suggereren dat aardgas, olie en hernieuwbare energie tot 2050 allemaal aanzienlijke rollen zullen blijven spelen.
Ondanks de lopende overgang breiden zonne- en windcapaciteiten zich snel uit, voeren overheden beleid in ter ondersteuning van koolstofarme technologieën en stromen er aanzienlijke investeringen naar uiteenlopende projecten, van waterstofproductie tot oplaadstations voor elektrische voertuigen. Investeringsreus Brookfield Asset Management, die vorig jaar $15 miljard ophaalde voor een energietransitiefonds, werkt nu aan een nog groter tweede fonds.
Er is echter een tegenstrijdige trend met een toename van kapitaal dat naar traditionele energieactiva vloeit, zoals vloeibaar aardgasfaciliteiten en aardgaspijpleidingen. Brookfield overtreft de financieringsdoelen voor zijn grootste infrastructuurfonds ooit, dat al meer dan $25 miljard heeft opgehaald. Matthew Hutton, Managing Director bij Brookfield, benadrukt dat de wereldwijde vraag naar energie robuust blijft.
Het pad naar een koolstofarme toekomst staat voor uitdagingen, waaronder hoge rentetarieven, inflatie en geopolitieke spanningen die de aandacht vestigen op energiebeveiliging. De overgang lijkt nu minder rechtlijnig, met grotere obstakels en hogere kosten dan slechts enkele jaren geleden.
Macroeconomische factoren dragen bij aan de uitdagingen in de schone-energiesector. Veel bedrijven startten grote, kostbare projecten voordat pandemische verstoringen in toeleveringsketens de kosten van materialen zoals staal deden stijgen, en renteverhogingen maakten financiering duurder. In de VS hebben tal van ontwikkelaars van hernieuwbare energie de prijzen voor elektriciteit verhoogd en contracten herschreven om kosten te dekken.
Terwijl de ontwikkeling van schone energie hindernissen ondervindt, voelen fossiele brandstofbedrijven minder druk om zich snel te distantiëren van olie en gas dan een paar jaar geleden. Geopolitieke overwegingen, gecombineerd met een groeiend pragmatisme omdat bedrijven en overheden inzien dat decarbonisatie moeilijker is dan verwacht, beïnvloeden een langzamere overgang.
Executives wijzen er ook op dat ontwikkelde economieën zoals die in de VS of Europa sneller kunnen overschakelen naar schonere energiebronnen en elektrische auto's dan de snelgroeiende en moderniserende economieën van Azië en Afrika, die decennialang steeds meer energie nodig zullen hebben.
"Bij deze overgang naar energie is er de gedachte dat het lineair zal verlopen", zei Daniel Yergin, vicevoorzitter van S&P Global en een ervaren chroniqueur van energietrends. "Het zal zich op verschillende manieren ontvouwen in verschillende delen van de wereld."
Energiegiganten Exxon Mobil en Chevron, die enorme winsten behaalden door prijsstijgingen de afgelopen jaren, gebruiken nu miljarden van die kas om meer olie- en gasactiva op te kopen en betogen dat deze brandstoffen nog lang nodig zullen zijn.
Sommige analisten stellen dat een dergelijke consolidatie niet noodzakelijkerwijs een stap terug is voor de energietransitie, omdat bedrijven bestaande spelers hebben overgenomen die snel winstgevend kunnen zijn, in plaats van geld te steken in het zoeken naar middelen die decennia en miljarden dollars meer zouden kosten om te ontwikkelen. Investeerdersdisclaimer: Dit artikel dient ter algemene informatie en vormt geen financieel advies. Lezers dienen grondig onderzoek te doen en overleg te plegen met financiële professionals alvorens investeringsbeslissingen te nemen. De dynamiek van de energiesector kan veranderen, en investeringen brengen inherente risico's met zich mee die zorgvuldig moeten worden overwogen op basis van individuele financiële doelen en risicotolerantie.